Джесси Лауристон Ливермор (Jesse Livermore) - великий трейдер начала 20 века. Один из самых ранних трендовых трейдеров. Среди трейдеров и инвесторов Джесси Ливермор был известен под прозвищами «Юный Хват» (Boy Plunger) и «Чудо ребенок» (Wonder Boy). Он прославился своими выигрышами и проигрышами миллионных состояний во время биржевых кризисов 1907 и 1929 годов.
Биография Джесси Ливермора
Джесси Ливермор родился в Массачусетсе, в семье фермеров, и в пятнадцать лет ушел из дому, чтобы впоследствии стать великим трейдером (по легенде дилижанс, на котором он уехал, остановился возле брокерской конторы, определив профессию юноши). Его поддерживала мать, не желавшая сыну, в год прошедшему трехлетний курс математики, судьбы фермера, отец же был, наоборот, против.
Начало карьеры на финансовом рынке
На своей первой работе в Бостоне Джесси Ливермор выписывал на доску котировки в брокерской конторе Пейн Уэббер.
Он записывал свои соображения о движении цен в будущем, а затем проверял их. По совету друга Джесси Ливермор первый раз рискнул поучаствовать в торгах. Вложив 5 долларов, он получил 3,12 доллара прибыли. Заработав немалую по тем временам сумму в 1000 долларов, Джесси Ливермор начал играть в подпольных внебиржевых конторах. Участники делали ставки против заведения, и большинство проигрывало из-за нестабильности котировок. Ливермор, напротив, регулярно выигрывал и вскоре был изгнан из этого сообщества. Тогда он направил свои стопы на биржу и разработал систему правил, позволявших получать прибыль. Джесси Ливермор попал на Нью-Йоркскую Фондовую Биржу (NYSE). На самом деле, за всю свою жизнь он ни разу так и не побывал ни на торговой площадке NYSE, ни какой-либо другой бирже из тех, с которыми ему довелось работать - ведя все свои операции через брокеров.
В 1920-х годах у него был самый роскошный офис во всём Нью-Йорке: Джесси Ливермор построил собственный торговый зал, где на огромной доске шестеро клерков выписывали котировки для него одного - великий трейдер предпочитал работать в полной тишине. Шикарные загородные резиденции, гигантские яхты, многочисленные «Роллс-Ройсы», драгоценности для жён и любовниц, сводившие с ума публику - он жил на широкую ногу и расплачивался за ошибки соответственно. В 1907 году он заработал 3 миллиона долларов на обвале рынка, а в 1929 году – целых 100. Впоследствии все эти деньги Джесси Ливермор потерял. Основываясь на своем успешном опыте торговли долговыми бумагами, Ливермор оставил практическую философию, главные принципы которой – увеличение позиции, пока она соответствует тренду и быстрое закрытие ее для сокращения убытков.
По иронии судьбы, сам великий трейдер не следовал этой системе, из-за чего и потерял заработанное состояние. Сейчас многие специалисты считают Джесси Ливермора величайшим трейдером в истории.
Для того чтобы иметь постоянный и уверенный успех на фондовом рынке – нужно постоянно развиваться, изучать, находить новые возможности
Надо сказать, что личная жизнь Джесси Ливермора сложилась не слишком удачно. Первой женой финансиста стала некая Нетти Джордан, с которой он развелся в 1918 году. В 40 лет он женился на красавице Дороти – актрисе из Зигфильд Фолли. На развод подала она и переехала в родной город вместе с любовником. В 1932 году развод состоялся, и Дороти получила опеку над сыновьями. Год спустя Ливермор женился на 38-летней Гарриет Метц Нобль. Это был ее пятый брак и от медового месяца молодые отказались. Четверо прежних мужей Гарриет покончили с собой. Это стало дурным предзнаменованием. Неприятный эпизод произошел в 35 году, когда во время пьяной ссоры бывшая жена Джесси Ливермора Дороти выстрелила в их сына, Джесси младшего. Он выжил, однако скандал был неизбежен.
Свод правил и стратегия Джесси Ливермора
Джесси Ливермор выделил 5 правил управления капиталом, на основании которых можно выстраивать стратегию увеличения депозита:
Стратегия Джесси Ливермора включает: проведение технического анализа и управление активами.
Книги Джесси Лауристона Ливермора
Многие эпизоды из его профессиональной деятельности вошли в популярную книгу («Reminiscences of a Stock Operator»). Лефевр писал «Воспоминания» основываясь на одном длинном интервью с Джесси Ливермором, но на деле мало кто сомневается, что большую часть книги написал сам великий трейдер - слишком уж тонки и точны подробности этого увлекательного рассказа, ставшего беллетризованным описанием средних лет биржевого спекулянта. Повествование ведется от лица вымышленного героя Лари Ливингстона.
Никогда не доверяйте людям, которые предлагают вам отличную сделку
Джесси Лауристон Ливермор написал книгу . Первое издание вышло в свет в 1940 году, и в том же году он совершил самоубийство, застрелившись из Кольта 32-го калибра. Восьмистраничное предсмертное письмо было найдено полицией в его записной книжке. Среди причин его смерти – многолетние депрессии и неуверенность в себе после неудач.
О самом Джесси Ливерморе написано довольно много книг:
- Reminiscences of a Stock Operator by Edwin Lefevre (наиболее продаваемая биография Ливермора, многократно переиздавалась).
- Jesse Livermore - Speculator King, Paul Sarnoff.
- Jesse Livermore: The World’s Greatest Stock Trader, Richard Smitten.
- How To Trade In Stocks, Jesse Livermore.
- Trade Like Jesse Livermore, Richard Smitten.
- Lessons from the Greatest Stock Traders of All Time, John Boik.
- How Legendary Traders Made Millions, John Boik.
Предлагаем к просмотру видео о Джесси Ливерморе
Всем привет! Обсуждая вопросы инвестирования и извлечения прибыли из ценных бумаг я часто повторяю слова спекулянт и инвестор. Первые не хотят ждать, их цель купить акции сегодня и продать завтра с приличным профитом. Это игра и как показывает практика игра не только на выживание капитала, но и самого спекулянта. Такие люди заседают в букмекерских конторах, казино и прочих азартных играх, темп и ритм их жизни похож на сверхзвуковой истребитель. Многие проигрывают все собственные деньги, затем заёмные, затем начинаются попытки избежать мести своих кредиторов.
Приходя на биржуи открывая там брокерский счет спекулянты остаются игроками и привычные инвестиции их не интересуют. Ежедневные сделки, максимальные кредитные плечи, покупка одного инструмента на всё что есть – вот признаки человека, который не намерен оставаться в рынке надолго. Он думает, что сорвет куш и уйдёт, чаще всего причиной ухода становится банкротство. Я в своих статьях постоянно рассказываю истории из жизни, которые должны заставить вас прислушаться к моему совету – становитесь инвесторами, открывайте брокерский счет, составляйте инвестиционный портфель, покупайте активы, реинвестируйте доходы и тогда пассивный доход найдёт вас спустя какое-то время и пенсия ваша будет обеспечена.
Но сегодня я хочу рассказать вам о человеке, который со мной не согласен. Это человек легенда, который прославился именно своим ярым стремлением к спекуляции. Головокружительные взлёты и падения в своей жизни Джесси Ливермора описаны в книге под названием “Записки биржевого спекулянта”. В первой главе он рассказывает как будучи ребенком подрабатывал в брокерской конторе, записывал котировки на доску. Примерно с этого же, кстати, начинал и Уоррен Баффет спустя много лет. Так вот тогда сделки на бирже были доступны только пузатым толстосумам, ежедневно они спускали сотни тысяч долларов.
Джесси же заметил, что котировки изменялись ежедневно. Вверх или вниз,но цена изменялась! И мальчик стал искать события, которые предшествовали изменению. Со временем ему это удалось и в 14 лет Джесси мог предугадать куда пойдёт цена. Это было началом легендарного пути самого известного в мире спекулянта, а три дня в его жизни войдут в историю навсегда!
Джесси Ливермор. Биография.
Штат Массачусетс, тем временем, вошел в историю как место, где появился на свет демон рынка. Именно так в последствие прозвали Джесси. Способности в области математики выделяли его среди сверстников ещё в детстве, все прекрасно понимали, что он вундеркинд, просто не могли предположить куда заведет его этот талант. Как я уже сказал всех спекулянтов и азартных людей от остальных отличает вечное желание куда-то двигаться, что-то делать. Они не могут сидеть на месте, так и мальчик из Массачусетса отправился на поиски счастья в Бостон, перед этим одолжив у мамы немного денег.
Что происходило дальше, наверное и называется судьбой. Совершенно случайная встреча с брокерской фирмой изменила судьбу гения. По большому счету это была самая обычная букмекерская шарага, только ставки здесь принимались не на спорт, а на акции и иные биржевые инструменты. В наши дни такие фирмы существуют и процветают, ибо желающих сорвать куш хватает. Вот и в Бостоне тех лет желающих проиграть немного, а иногда и много денег, было предостаточно.
Устроившись туда на работу он стал записывать котировки. А затем научился предугадывать движение цен и решил испытать свои навыки и знания. Первая ставка была на 5 долларов и уже через пару дней профит составил 3 бакса и 12 центов. Азарт заиграл в подростке. Тогда он и не знал, что в этот момент родился дьявол рынка и он больше никогда не сможет остановиться.
В 15 лет Ливермор понимает, что работа на дядю его не интересует, он бросает все силы на своё новое увлечение и вскоре зарабатывает первую тысячу долларов. Все деньги отправляет маме. Возможно способность сделать её чуть счастливее подстегивает вундеркинда на новые свершения и переезд в Нью-Йорк рассматривался как расширение перспектив.
Однако он стал жертвой той самой разницы между спекулянтами и инвесторами. В Бостоне он играл на котировках делая ставки на рост и падение, никаких активов не покупал. В Нью-Йорке же он попал на биржу, где необходимо было стать именно инвестором. Совершая рискованные сделки всеми имеющимися средствами Ливермор регулярно проигрывался..
Спекуляция дело не простое и очень рискованное. Об этом Джесси узнал после переезда. Многократно проигрыая всё до копейки он ловил последний шанс и не упускал его. Взлёты и падения характеризуют тот период в жизни самого талантливого игромана в истории. Ливермор делает важное наблюдение – чтобы чему-то научиться, необходимо потерять всё. И вот ещё – нужно всегда держаться до конца. И от своей идеи продолжать спекулировать он решил не отходить.
Настойчивость, возможно, была главным качеством дьявола рынка. Но чуйка его тоже не подводила. Именно благодаря ей в жизни спекулянта случился первый день, который никогда не забудут историки. Потерпев очередное сокрушительное поражение из-за своего неразумного поведения на бирже он отправился к другу и занял у него денег. Вернувшись в букмекерскую контору привычным для себя способом отыгрался и снова решил попробовать себя на бирже.
День первый. 1906 год.
Анализ котировок заставил задуматься о том, что на Западе не всё в порядке, а понял он это по росту акций Тихоокеанской железной дороги. Как именно он это сделал никто объяснить не может, даже он сам. Это было обычное утро и рынок имел бычий тренд, но каким-то шестым чувством Джесси почувствовал, что рост тихоокеанской железной дороги нелогичен и бумаги стоит продавать. Открыв сделку на продажу он несколько раз удваивал позицию.
Акции продолжали рости, все покупали, Джесси продавал. Вкладывая все имеющиеся деньги в сделку, которая на глазах превращала его в банкрота. В очередной раз.
А затем прилетели новости с Сан-Франциско, где землетрясение погубило 3000 человек, город был разрушен, повсюду паника. Акции тихоокенской железной дороги медленно развернулись, а на следующее утро обрушились и принесли Ливермору 250 тысяч долларов!Никакой логики, просто чуйка и максимальный риск. Собственно на этом и строится вся стратегия спекулянтов.
День второй. 1907 год.
Из простого талантливого мальчишки Джесси превратился в убийцу рынка. Его позиции на продажу сокрушали котировки. В США произошло событие, которое запомнится всему миру как банковская паника 1907. По сути произошло то, что в последствие назовут эффектом толпы или принципом домино – люди увидев снижение котировок начали родавать, тем самым толкали цены вниз, дальше в игру вступали другие участники рынка, затем простые люди понимая что их активы могут обесцениться, бросились продавать их по любой цене, лишь бы забрать хоть какие-то деньги!
Спасти всю финансовую систему от краха пытается Джон Морган, он покупает облигации Нью-Йорка на сумму 30 000 000 баксов и тем самым предотвращает банкротство. Но медвежий тренд на бирже набрал слишком большие обороты, необходимо было оставить продажи. А главным продавцом оказался известный нам Джесси Ливермор. В тот период к нему начинают приходить высокопоставленные чиновники с требованием прекратить убийство рынка!
Кто-то считает, что в нём сыграли патриотизм и жалость, я же уверен в обратном. Ливермор понимал, что в данный момент все заинтересованы в росте котировок. Продолжив продажи рынок можно уничтожить, а прекратив спасти. Джесси начинает игру в обратную сторону. Сделки по покупке ценных бумаг принесли ему существенные доходы. В 1907 году гений заработал свой первый миллион долларов.
День третий. 1929 год.
Удивительно, но события 1907 года сделавшие Ливермора миллионером произошли 24 октября в четверг. Именно 24 октября в четверг, но спустя 22 года, происходит ещё один великий день. Причины великой депрессии скорее всего крылись в желании банкиров создать в США федеральную резервную систему, которая брала бы под контроль всю денежную систему америки. Шла настоящая война между президентами этой страны и так называемым тайным правительством. Некоторые президенты в этой войне выжить не смогли.
Последним шагом был вывод из оборота наличности. Производство останавливалось, бизнес не мог существовать, бедность возросла в сотни раз. Наступила великая депрессия 1929 года. Котировки полетели вниз. Это лишь одна из версий произошедшего, зато мы точно знаем кто добил финансовый рынок америки. Играя на понижение Ливермор нанёс сокрушительный удар по акциям, а сотни брокеров повторяли за ним, желая извлечь прибыль. Тогда на спасение нации вновь бросился Дж. П. Морган, он убедил граждан учредить в стране федрезерв и тем самым спас американский народ во второй раз. Правда многие считают этот день тотальным поражением для людей, ведь главная задача банкиров была достигнута – вся финансовая система оказалась в руках банкиров.
А Джесси Ливермор заработал на этой игре 100 000 000 долларов! По состоянию на сегодняшний день эта сумма равна примерно 1 миллиарду долларов. Судьбы американцев его интересовали меньше всего и во все прочие события ввязываться он не хотел. Он просто мальчик, который неплохо умел считать, был очень наблюдательным и азартным. А главное был готов идти до конца.
Кого способна убить спекуляция?
Казалось бы игра стоит свеч, простой мальчишка прошел путь до самой вершины финансовой империи и стал одним из самых известных людей в истории. Но жизнь спекулянта это слишком высоки ритм, риски, опасность. Необходимо держать руку на пульсе 24 часа в сутки, быть готовым потерять всё, занять 500 баксов и поднять с них 100 000 000! Люди азартные не в состоянии остановиться, они часто не замечают грань, переступив которую игра становится слишком опасной.
В 1907 и 1929 годах игра Ливермора практически убила весь фондовый рынок США. В 1940 году отель Шерри стал свидетелем выхода из игры величайшего спекулянта в истории. Он решил прекратить. Достигнув вершины видимо так и не смог заставить себя успокоиться. Три выстрела прогремели 28 ноября 1940 года, они встревожили всех посетителей отеля Шерри. Через несколько минут после них Нью-Йорк содрогнулся. Стала известна новость, которая не оставила равнодушной никого – мальчик из Массачесетс, дьявол рынка, гений спекуляций и самый удачливый из всех азартных людей на планете, Джесси Ливермор нашел единственный способ выйти из игры. Он застрелился в своём номере.
Головокружительная карьера не принесла успеха в личной жизни. Первая жена не вынесла жизни с азартным человеком, который регулярно становился банкротом и все день проигрывал на ставках. Второй брак случается уже в возрасте 40 лет. Быть верным мужем Ливермор не смог, отписав супруге половину имущества он вновь стал свободным.
Третий брак нелогичен так же как и вся жизнь самого успешного неудачника в истории. Очередная жена не молода, ей 38 лет, за плечами 4 брака. Все четыре супруга покончили жизнь самоубийством.
После успеха 1929 года произошло то, что случается со всеми спекулянтами. Все выигранные деньги Джесси проиграл год спустя. Внешний вид гения менялся, на имеющихся фотографиях не видно улыбки, глаза пустые. Ливермор терпит неудачу за неудачей. Жизнь стремительно летит вниз, как котировки, которые он уничтожал своими действиями. Его приказы исполняли все ведущие брокерские конторы в 1929 году и готовы были исполнять в 1940, зная способность Джесси отыграться в самый последний момент.
На фото перед отелем Шерри, Джесси улыбался и весь мир был уверен – он знает как выиграть в очередной раз! Все ждали действий. Кажется, Ливермор и правда знал как исправить своё положение. Он взял в руки пистолет и выстрелил..
Мир движется по своему бесконечному круговороту - все события проходят цикл начала, развития и завершения, и биржа не является исключением из этого правила.
У современных биржевых трейдеров есть свои авторитеты кумиры и личности для вдохновения и подражания, среди них Джесси Ливермор (Jesse Lauriston Livermore).
Джесси Ливермор родился в 1887 году в Южном Актоне, небольшом городке США. Беззаботным детство будущего мультимиллионера назвать невозможно. Еще совсем маленьким он помогал отцу на ферме, но средств в семье все равно не хватало, чтобы мальчик мог получить достойное образование.
Не имея еще аттестата об окончании школы, в 1901 году Джесси с пятью долларами в кармане решает начать самостоятельную жизнь вдали от родительского дома.
На бирже Wall Street рассказывают такую легенду: бричка, которая везла мальчика в Бостон, остановилась возле брокерской конторы, что и повлияло на всю его будущую жизнь, как будто сама судьба предопределила его роль. На тот момент владелец этой конторы искал человека для записи котировок на специальные дощечки, и шустрый Джесси идеально подошел на эту должность. Полгода спустя он уже сможет заключить первую сделку и отдать матери долг в 5 долларов с лихвой.
В 14 лет в его кармане звенит мелочь в 5 долларов, а в 15 лет его прибыль составляла уже тысячу долларов. Он был везунчиком. Когда ему было двадцать лет, его уже не пускали ни в одну мелкую брокерскую контору, в то время все они были полулегальными и работали по принципу игорных заведений, поэтому везунчиков, имеющих привычку выигрывать, к торгам не допускали. Все это напоминало негласные правила игорного бизнеса, который набирал обороты в начале двадцатого века в США.
Воодушевленный своим успехом, «Юный хват», как его прозвали, знакомиться с Нью-Йоркской фондовой биржей (NYSE). В 1906 году на его счету сотни тысяч долларов, к концу десятилетия Ливермор уже миллионер, причем он им становится фактически за один день. Он владеет огромным торговым залом, в котором на него работает 6 помощников, выписывающих необходимые котировки, сам же он работает отдельно, предпочитая тишину. Пишут, что, несмотря на свои многомиллионные доходы, Ливермор лично ни разу не побывал ни на одной бирже, так как все сделки проводил через брокеров.
Осознавая всю свою власть и могущество, Ливермор не собирался ни в чем себе отказывать - яхты, резиденции, машины, подарки для жен и любовниц, все это притягивало и шокировало внимание публики. Миллионер купался в роскоши и успехе. Его действия можно было бы сопоставить с несущимся локомотивом, который сметал на своем пути все и несся без остановки, несмотря на взлеты и падения.
1929 год был тяжелым годом для экономики США в целом, когда пришел час спада и паники на биржах. Для Ливермора же это был год величайшего подъема. В то время как многие брокеры выбрасывались из окон, теряя все, что у них было, Ливермор зарабатывал на падении рынка. Многие даже считали, что он держал финансовую власть в своих руках, а СМИ сделали его виноватым в финансовом крахе страны и Великой депрессии. Еще задолго до «черного вторника» журналисты сделали из него «козла отпущения», сваливая на него ответственность за все изменения на биржевых рынках, которым нельзя было найти рационального объяснения.
Никто и подумать не мог, что из этого простого паренька вырастет величайший биржевой спекулянт ХХ века - мастер трендов. Ливермор терял и зарабатывал сотни миллиардов, четырежды он был банкротом и каждый раз «вставал на ноги». Он зарабатывал деньги так же молниеносно, как их терял. Несмотря на все взлеты и падения, произошедшие в его жизни, на банкротства и, наоборот, сделки, приносящие миллиарды, Ливермор всегда отдавал долги.
Трагичен конец жизни этого великого спекулянта и миллионера: не выдержав банкротства, из которого он не смог выбраться в течение 2 последующих лет, Джесси Ливермор кончает жизнь самоубийством.
Когда-то Ливермор наводил ужас на финансовых воротил того времени, а сегодня информации о нем крайне мало, да и та искажена мнениями биографов. Произведение Эдвина Левефра «Воспоминания биржевого спекулянта» приоткрывает завесу правды над жизнь великого спекулянта. Главный герой этой книги - вымышленный финансист Ларри Ливингстон. Предполагают, что его прототип взят с самого Ливермора, который дал интервью автору книги. Есть догадки, что это произведение принадлежит перу самого Ливермора, так как масса литературных приемов этой книги ранее никогда не встречалась в других произведениях Лефевра. Вот книга «Как торговать акциями» («How to trade in stocks») была написана самим Джесси Ливермором, но, к сожалению, так и не была переведена на русский язык. В момент написания этой книги Джесси был банкротом и пытался посредством этого произведения собрать средства для возвращения на финансовый Олимп.
Многие считают, что опыт и знания, практические навыки и тактика Ливермора уже никогда не смогут стать помощниками в планировании финансовых операций нынешнего века. Все изменилось: и система биржевой торговли и способы передачи информации, графики движения цены, которые во времена Ливермора были диковинкой, сейчас применяются повсеместно. Тем не менее, все, что описано в книге рано или поздно повторяется - бумы и падения, надежды и разочарования, так же актуальны сейчас, как и почти 100 лет назад. Его работы могут стать настольным учебником для начинающего инвестора. Все советы, которые описаны в его произведениях, базируются на собственном опыте и логике человека, способного не только заработать миллионы, но, потеряв их, и повторить этот успех еще четырежды!
Вы не найдете в книгах о Ливерморе и Ливермора философских размышлений и магических технических методов, все основано на реальной информации текущего состояния рынка, анализа спроса и предложения с учетом остальных факторов, происходящих на финансовых и мировых рынках. Ливермор пишет, чтобы достичь успеха, надо всего лишь учесть собственные ошибки, дабы избежать их повторения, и понять тот факт, что рынком правят надежда, страх и алчность.
Annotation
Книга величайшего торговца в истории Джесси Ливермора - одиночки, индивидуалиста и самого успешного биржевого спекулянта. Написанная им незадолго до смерти в 1940 г., эта книга до сих пор является одной из самых известных и популярных среди финансовой литературы. Она позволит понять механизмы и причины, благодаря которым он смог выиграть и потерять десятки миллионов долларов. В течение 45 лет торговли и наблюдения фондового рынка Джесси Ливермор развивал ряд уникальных инструментов, используя собственные формулы и уравнения, которые подняли доходность торговой системы на новый уровень. Автобиография и исторические детали превратили книгу в увлекательный роман, который читается на одном дыхании.
Джесси Л. Ливемор
Предисловие
I. THE CHALLENGE OF SPECULATION
I. Вызов биржевой игры
II. WHEN DOES A STOCK ACT RIGHT?
II. Когда акция движется правильно?
III. FOLLOW THE LEADERS
III. Следуйте за лидерами
IV. MONEY IN THE HAND
IV. Деньги в руках
V. THE PIVOTAL POINT
V. Пивотная точка
VI. THE MILLION DOLLAR BLUNDER
VI. Ошибка на миллион долларов
VII. THE THREE MILLION DOLLAR PROFIT
VII. Прибыль на три миллиона долларов
VIII. THE LIVERMORE MARKET KEY
VIII. Рыночный секрет Ливемора
IX. EXPLANATORY RULES
IX. Поясняющие правила
Джесси Л. Ливемор
Как торговать акциями
Формула Ливемора для комбинирования элемента времени и цены
Перевод с англ. MaKVell
Предисловие
Карьера Джесси Ливемора - яркий отрезок в истории спекуляции. Он привлекал внимание общественности как фактор фондовой биржи почти непрерывно с того момента, когда в молодости вспыхнул как комета на спекулятивных небесах и стал известен как миллионер мальчик-спекулянт.
Он действительно был спекулянтом, и иногда величина его операций заставляла Улицу удивлённо хлопать глазами. Все же слепой шанс никогда не присутствовал в его рыночных действиях. Каждое движение было выверено исключительным гением, поддержанным бесконечными исследованиями и упорным терпением.
В течение сорока лет Джесси Ливемор изучал мир и внутренние экономические условия с почти фанатической интенсивностью. За те же самые четыре десятилетия он учился, говорил, мечтал, жил и торговал на спекулятивных рынках. Его мир был движением цен; его наука - правильное ожидание таких движений. Мне посчастливилось лично знать некоторых из великих спекулянтов нашего времени и наблюдать вблизи их пленительные действия. С точки зрения интеллектуальной области и естественных способностей я расцениваю Джесси Ливемора как самого великого спекулянта и аналитика рынка начиная с наступления нового века. В одной из моих книг я сделал утверждение, что он мог быть лишен последнего доллара, учитывая маленький брокерский кредит, и будучи заключенным в комнате с биржевым телеграфом через несколько активных месяцев на рынке он мог появиться с новым благосостоянием. Это метка его гения.
Он сделал свою первую сенсацию, когда ему было пятнадцать лет. Больше всех удивилась его мать, когда он вывалил ей на колени тысячу долларов в пятидолларовых банкнотах - свою первую жатву на фондовом рынке.
Следующую сенсацию он произвёл, закончив четырехлетний курс математики за один год, при этом ещё и работая в брокерской фирме, записывая котировки на доске.
С тех пор он не раз производил сенсации на рынке, и эта небольшая книга если и не сенсация для заинтересованных наукой спекуляции, то, по крайней мере, удивительная точка опоры.
Причина очевидна. У каждого великого спекулянта есть свой собственный метод действий, свой собственный курс исследований, позволяющий прийти к выводам, на основании которых он желает рискнуть обширными денежными суммами. Такие методы охраняют как государственные тайны, иногда из-за тщеславия или подозрения, но чаще по очень практичным причинам.
Итак, когда Джесси Ливемор, с характерной откровенностью, отодвигает занавес и показывает публично его правила комбинирования фактора времени и цены, он привлекает всеобщее внимание смелостью среди ведущих спекулянтов всех времён. Он выкладывает перед читателем плоды сорока лет исследований спекуляции.
Это - новая глава в красочной саге блестящего рыночного оператора.
EDWARD JEROME DIES
I. THE CHALLENGE OF SPECULATION
I. Вызов биржевой игры
Биржевая игра - самая очаровательная игра в мире. Но эта игра не для глупого, мысленно ленивого человека с низким эмоциональным балансом, также как и не для авантюриста, стремящегося быстро разбогатеть. Они умрут бедными.
В течение многих лет я редко посещал званый обед, включая незнакомцев, которые не садились около меня и после обычного шутливого вопроса:
"Как мне сделать немного денег на рынке?"
Если бы я был молод, мне потребовались бы значительные усилия, чтобы объяснить все трудности, перед которыми стоит тот, кто просто желает взять быстрые и шальные деньги из рынка; учтивой уклончивостью я разработал свой путь из этой ловушки. В зрелых годах мой ответ был прост: "я не знаю".
Трудно проявлять терпение с такими людьми. Во-первых, такой вопрос не может служить комплиментом человеку, который провёл научное исследование инвестиций и спекуляций. Столь же справедливо для непрофессионала было бы спросить у адвоката или хирурга:
"Как мне сделать немного быстрых денег в юриспруденции или хирургии?"
Тем не менее, я пришёл к убеждению, что множество людей, заинтересованных инвестициями на фондовой бирже и спекуляциями, хотели бы работать и учиться для достижения заметных результатов, если бы у них было руководство или указатель, указывающий на правильное направление. И именно для них написана эта книга.
Я стремился включить ряд основных моментов опыта спекулянта в течение целой жизни - отображение вереницы неудач и успехов, и уроков, которые каждый их них преподавал. Из всего этого появляется моя теория фактора времени в торговле, который я расцениваю как самый важный фактор для успешной спекуляции.
Но прежде, чем мы пойдем далее, позвольте мне предупредить Вас, что плоды Вашего успеха будут в прямой зависимости от честности и искренности Ваших усилий в ведении Ваших записей, Вашего мышления и Вашей манеры делать собственные выводы. Нельзя внимательно прочесть книгу "Как поддерживать форму" и оставить выполнение физических упражнений кому-то другому. Точно так же Вы не можете передать другому задачу ведения Ваших записей, если Вы искренне хотите следовать за моей формулой комбинирования фактора времени и цены, которая будет сформулирована на последующих страницах.
Я могу только осветить путь, и я буду счастлив, если с моим руководством Вы унесёте с фондового рынка денег больше, чем Вы туда заносите.
В этой книге, представленной мною той части общественности, которая время от времени может быть склонна к спекуляциям, изложен ряд точек зрения и идей, собранных в течение многих лет работы инвестором и спекулянтом. Любой, кто способен размышлять, должен смотреть на спекуляцию как на "бизнес" и только так, а не расценивать её как чистую азартную игру, поскольку очень многие склонны думать именно так.
Имея 14 лет от роду и пять долларов в кармане, бежал из дома. В 15 лет начал зарабатывать $1000.
Помимо всего прочего, Джесси Ливермор известен тем, что за свою жизнь сумел четыре раза заработать и потерять целые состояния, исчисляющиеся миллионами долларов.
Наиболее нашумевшие прибыли великого трейдера: 3 миллиона (во время краха 1907 года) и 100 миллионов (во время краха 1929 года). Позже все эти деньги были потеряны. Для того чтобы читатель более ясно представлял размеры доходов Ливермора, стоит сказать, что один доллар США времен 1913 года равен примерно 100 долларам США 2010 года.
Джесси Ливермор покончил жизнь самоубийством. На то время он был женат на некой Гэрриет. Примечательно, что предыдущие ее четыре замужества закончились одинаково – самоубийством супруга.
Детство и юность Джесси Ливермора. Первые шаги на пути к успеху
Родился Джесси Ливермор в штате Массачусетс, США, в 1877 году. Его родители были фермерами. Отец будущего великого трейдера хотел чтобы его сын, как и он сам, работал на поле. Мать же не желала ему такой судьбы. Она понимала, что Джесси может добиться куда большего в жизни и для этого были серьезные предпосылки. В детстве, Ливермор-младший осилил трехлетний курс математики всего за один год.
Поэтому, в 14 лет, имея в кармане 5 долларов, которые ему дала мать, он бежал из дома, так и не окончив школу. На дилижансе он добрался до Бостона, где и устроился на работу. В его обязанности входило принимать котировки по телеграфу из Нью-Йорка и наносить их мелом на доску.
В течении своего рабочего дня, Джесси приходилось записывать тысячи цифр. Вскоре он заметил, что значения котировок меняются не хаотично, а с некоторой закономерностью. Тогда Ливермор начал вести собственные записи и анализировать их в свободное от работы время. Вскоре, Джесси решился сделать первую ставку на фондовом рынке. Она оказалось удачной и он заработал 3 доллара.
Постоянно анализируя свои записи и совершая сделки через различные букмекерские конторы (компании, через которые он торговал, нельзя было назвать брокерами, так как они принимали ставки на изменения цены, сами акции при этом не покупались), Джесси Ливермор достиг такого мастерства, что мог с легкостью прогнозировать краткосрочные изменения цены на акции. При этом он понятия не имел, чем занимается компания, ценные бумаги которой он покупает, или продает.
Поначалу, во время перерывов на своей работе, Джесси Ливермор бегал в соседние конторы делать ставки. Но вскоре он совсем забросил работу, так как она ему приносила меньше денег, нежели его выигрыши.
Стоит более подробно остановиться на букмекерских конторах, через которые торговал наш великий трейдер. Для того чтобы сделать ставку в такой компании, нужно было внести небольшой стартовый капитал, как правило, 1 доллар за акцию. Если цена изменялась на один доллар в выбранном направлении, капитал удваивался, если на 1$ в противоположном направлении – терялся весь депозит.
Так вот торгуя через букмекеров, у Джесси Ливермора получалось очень хорошо зарабатывать. Тем самым, он начинал приобретать известность, что было уже не очень хорошо, особенно если учесть, что выигрыш Ливермора, это проигрыш букмекерской конторы.
Вследствие этого, букмекеры начали выставлять Джесси за двери, так как они не хотели терять деньги. Вскоре, в Бостоне не осталось ни одного заведения, где Ливермора не узнавали бы. Удачливому юноше, в возрасте 20 лет ничего не оставалось делать, как покинуть Бостон и уехать покорять Нью-Йорк. На то время у него в кармане было 2000$.
Первый миллион Джесси Ливермора
Но в большом городе у Джесси Ливермора дела пошли не так гладко, как он рассчитывал. Оказалось, что в брокерских компаниях, в отличие от букмекеров, сделки оформляются с задержкой и далеко не по текущей цене. В таких условиях, с применением своей краткосрочной стратегии, Ливермору было очень сложно торговать. Он по-прежнему отлично предугадывал следующее изменение цены, но пока ему открывали сделку, то ситуация уже успевала поменяться.
В итоге, ему все-таки удалось увеличить свой капитал до 50 000 долларов. Но обладал он им не долго, очень быстро спустил все и даже залез в долги. По-поводу своей первой неудачи, величайший спекулянт не очень расстроился. Он воспринял это как неприятный урок.
Так как денег на торговлю через брокеров у него не было, то Джесси решил съездить в свой родной город, в котором букмекеры уже подзабыли о нем и о его подвигах. В результате, за довольно непродолжительное время Ливермор снова сколотил небольшой капитал, торгуя через конторы, снова был выставлен за двери из всех заведений и вернулся в Нью-Йорк.
Вернувшись во второй раз на биржу, он кардинально изменил стиль торговли. Теперь главная роль отводилась сохранению капитала. Вход в сделку осуществлялся частями. Позиции наращивались в случае движения цены в нужном направлении. Стоит сказать, и сам Ливермор в этом признавался, часть его сделок была заключена, руководствуясь интуицией.
В 1906 году, Джесси удалось провести свою первую крупную сделку, на которой он заработал сотни тысяч долларов. Помимо применяемого им ранее технического анализа, теперь Ливермор стал уделять внимание и фундаментальным факторам. Краткосрочная стратегия торговли не оправдала себя, в случае с реальной торговлей на бирже, поэтому была сделана ставка на следование за трендом.
Иногда, руководствуясь здравым смыслом или интуицией, сейчас уже сложно сказать, Джесси Ливермор мог торговать на все свои средства. Именно так он и поступил в 1907 году. Он открыл короткую позицию на все свои средства. На этот раз результаты превзошли все ожидания. Великий трейдер заработал 3 миллиона долларов. Прибыль могла бы быть куда больше, весь рынок был в руках у Ливермора. Высшие чиновники просили его прекратить продавать, иначе он уничтожит фондовый рынок. Ливермор пошел на уступки и закрыл все свои позиции. Сложно сказать зачем он это сделал: из чувства патриотизма, или может он боялся уничтожить фондовый рынок, который его кормил.
После этого случая, буквально в каждом ощутимом падении цен обвиняли Ливермора. Он получал много писем и телефонных звонков с угрозами его жизни.
Личная жизнь великого трейдера
В личной жизни у великого спекулянта не было таких же успехов как на финансовых рынках. Джесси Ливермор был трижды женат. Первый брак состоялся в 1900 году. Он женился на Нэтти Джордан. Поначалу все было замечательно, но счастье длилось не долго. В 1901 году великий трейдер разорился. Жена не была готова к лишениям и не хотела закладывать свои драгоценности. В отношениях супружеской пары появилась трещина и, в конце концов, они расстались, хотя официально еще довольно длительное время оставались в браке.
В возрасте 40 лет, Джесси Ливермор решил жениться во второй раз. Его избранницей стала красавица-актриса Дороти. В связи с затянувшимся процессом развода с Нэтти Джордан, брак состоялся только в 1918 году. У молодоженов складывалось все как нельзя лучше. У Дороти и Джесси появилось двое сыновей. Но со временем, Ливермор начал изменять своей жене. Она в свою очередь пристрастилась к выпивке, чрезмерной трате денег, и, в конце концов, завела себе любовника и переехала с ним в свой родной город. Пара развелась в 1932 году. Опека над сыновьями досталась Дороти.
Спустя год, Ливермор женился снова. Его новой спутницей стала 38-летняя Гарриет Метц Нобль. На ее счету было уже четыре замужества, каждое из которых заканчивалось одинаково – самоубийством супруга.
Сделка на 100 миллионов долларов
В период с 1907 и по 1929 год, Джесси Ливермор умудрялся дважды терять свое состояние. Но он каждый раз возвращался на рынок, возмещая все убытки с лихвой.
К Великой депрессии 1929 года Ливермор подошел в статусе самого влиятельного трейдера. Его состояние оценивалось сотнями миллионов долларов. Он обладал несколькими роскошными домами по всей Америке, дорогими автомобилями, огромными яхтами. Своим женам покупал украшения на несколько миллионов долларов. Впрочем, насчет драгоценностей у него были свои соображения. Это было своего рода страховкой. Во время крахов, когда он разорялся в пух и прах, Джесси всегда закладывал драгоценности в ломбард, дабы собрать денег и вернутся на рынок.
Джесси Ливермор больше не работал в торговом зале фондовой биржи. У него был свой, шикарный офис на Манхэттене, в котором работало шесть юношей. В их обязанности входило наносить мелом на доску котировки, что поступали с биржи.
Пик карьеры Джесси Ливермора пришелся на 1929 год. Он задолго предвидел сильное падение цены и еще до начала краха начал понемногу продавать. Когда грянула буря, у Ливермора была крупная сделка на продажу, которую он собирал на протяжении нескольких месяцев, прибегая к услугам нескольких сотен брокеров. На этом падении Ливермор заработал 100 миллионов долларов. Естественно, все кому не лень, снова обвиняли Джесси в крушении.
Крах величайшего спекулянта Джесси Ливермора
После столь головокружительного взлета, после сделки на 100 миллионов долларов, в начале 30-х годов Джесси Ливермор в очередной раз рискнул на все свои средства. Только на этот раз удача была не на его стороне, и он потерял все свое состояние. Это был последний крах великого трейдера, после которого он уже не смог вернутся на рынок в качестве фаворита, хоть попытки и предпринимались на протяжении нескольких лет.
В конце концов, Джесси Ливермор, на протяжении всей своей жизни склонный к сильным депрессиям, застрелился в номере отеля.
Правила Джесси Ливермора
- Торгуйте только в направлении тренда. Покупки - исключительно на бычьем рынке, продажи – на медвежьем.
- Не открывайте сделку, если нет ясных торговых возможностей.
- В торговли используйте основные разворотные точки.
- Прежде чем входить в рынок, дождитесь подтверждения.
- Давайте прибылям расти. Закрывайте сделки, которые уходят в минус. Хорошие сделки, как правило, сразу же показывают прибыль.
- Обязательно устанавливайте стоп лосс, причем определять его величину нужно еще до входа в рынок.
- Выходите из сделки, если тренд ослабевает или заканчивается. Выходите всегда, когда перспектива дальнейшей прибыли становится неопределенной.
- На каждом из рынков торгуйте лидирующими инструментами. Используйте в торговле самые сильные акции на бычьем рынке и самые слабые на медвежьем.
- Позвольте цене определять ваши действия.
- Никогда не усредняйте проигрышные сделки.
- Не ждите, когда брокер принудительно закроет ваши сделки. Самостоятельно и своевременно выходите из убыточных позиций.
- Большую часть времени рынок движется в канале. Для того чтобы произошла смена направления, должна быть очень веская причина.
- В базисных точках, рынок либо меняет свое направление (разворотная точка), либо подтверждает свое долгосрочное движение (точка продолжения).
- Базисные точки всегда сопровождаются увеличением объемов торговли.
- Паттерн «однодневный поворот» возникает когда самая высокая точка дня выше максимума предыдущего дня, но при этом рынок закрывается ниже минимума предыдущего дня. При этом объем торгов текущего дня выше, чем предыдущего. Этот паттерн может являться базисной точкой и указывает на возможный разворот тренда.
- Хорошими получаются входы в рынок, когда цена пробила канал и все остальные факторы свидетельствуют в вашу пользу.
- Не допускайте потерь более 10%.
- Прежде чем купить весь пакет акций, делайте пробы. Приобретайте частями по 20% от планируемого объема пакета. Если цена начинает двигаться в вашем направлении, покупайте еще 20%, потом еще 20%. И только после того, как вы можете быть уверенными, что цена движется в том направлении что вам нужно, еще 40%.
- Время от времени, переводите средства с торгового счета в реальные деньги. Всегда храните запас в наличных деньгах.
