Позвольте представить удивительную историю одного из величайших трейдеров прошлого века – Джесси Ливермора, не инвестора, а именно спекулянта.
Джесси Ливермор был игроком, и не просто игроком, а стопроцентным авантюристом. За свою карьеру трейдера, он несколько раз терял и возвращал обратно все свои деньги. Вся его жизнь – пример философского отношения к деньгам и всему, что с ними связано. Не смотря на весь свой авантюризм, Ливермор был великим техническим аналитиком.
Джесси Ливермор родился в семье фермера из штата Массачусетс, США. Произошло это в далеком 1877 году.
Его выдающиеся способности проявились еще в раннем детстве, когда он за год освоил трехлетний курс математики. Такому ребенку на обычной ферме было, мягко говоря, тесновато. И вот, в 14 лет он покинул родные места с пятью долларами в кармане, даже не окончив школу. Как это не удивительно, но его мама полностью поддержала сына в его решении.
С тех пор прошло немало лет и реальных свидетельств событий того времени сохранилось мало.
Неудивительно, что вокруг такой незаурядной личности ходит масса слухов и легенд. Одна из них гласит, что сама судьба направляла мальчика в самом начале его пути.
Дилижанс, на котором Джесси приехал в Бостон, остановился возле конторы, где делали краткосрочные ставки на изменение котировок ценных бумаг. Там он и получил свою первую работу. Он принимал котировки по телеграфу из Нью-Йорка и записывал их на специальной доске. Кто тогда мог подумать о том, что этот шустрый паренек в будущем будет ворочать миллионами и станет одним из самый величайших трейдеров в истории?
Ливермор четыре раза потеряет все свое состояние, и каждый раз сумеет снова все вернуть. За это ему дадут прозвище «демон рынка», но тогда все это было еще только в будущем, неизведанном и загадочном.
Джесси каждый день записывал на доске тысячи цифр. Они даже снились ему по ночам. И вот, по прошествии некоторого времени пришло понимание, что цифры часто повторяются, и возможно предсказать, какая котировка будет следующей.
Джесси стал записывать эти повторения, сделал первую ставку и выиграл 3 доллара. Он совершенно ничего не знал о перспективах компаний, на ценные бумаги которых делал свои ставки.
И, тем не менее, его предсказания оказывались верны, позволяя выигрывать деньги. Успехи Ливермора были настолько поразительными, что те, кто о них узнал, прозвали его Юным Хватом и Чудо-ребенком.
Джесси понадобилось всего три года для того, чтобы вернуть матери взятые в долг деньги и еще добавить 300 долларов сверху. Привычку отдавать долги Ливермор сохранил до конца своей жизни. Даже будучи банкротом несколько раз, он не изменял этому правилу, не смотря но то, что по закону все обязательства перед кредиторами с него снимались.
Миллион за один день
Джесси Ливермору по праву принадлежит почетное звание основоположника технического анализа. Опыт работы в букмекерской конторе давал свои плоды, записывая ставки, было легко развить математические способности и обрести навыки отслеживания тенденций изменений цен.
Нужно заметить, Ливермор всегда рассматривал несколько возможных вариантов развития событий, каждый из которых был основан на точном расчете и анализе сложившейся тенденции.
Человека с такими способностями не могла удовлетворить работа в скромной букмекерской конторе. Джесси смог заработать достаточно денег, делая ставки в других подобных местах и, в конце концов, бросил свою работу. К тому времени он понял, сколько денег в состоянии заработать.
К сожалению успех имеет и обратную сторону. Букмекерские конторы получают прибыль за счет денег, проигранных их клиентами. Неудивительно, что скоро в городе не осталось ни одной подобной фирмы, готовой принимать ставки у Ливермора. Кому нужен такой удачливый клиент?
Капитал Джесси на тот момент составлял 2 000 долларов. С этими деньгами он и отправился в Нью-Йорк.
Ливермор понимал, что на обычных ставках серьезных денег не заработаешь. В городе “Большого Яблока” его взор устремился к бирже. Но на бирже необходим опыт, а опыта у него тогда не было.
Биржевая торговля – это весьма специфическая область, где просто необходимо делать более долгосрочные прогнозы и тонко чувствовать состояние рынка. Джесси с легкостью заработал свои первые 50 тыс. долларов. Но так же легко их потерял. Это было в 1906 году.
После серьезной неудачи многие просто сломались бы и никогда не вернулись на рынок. Но Джесси Ливермор был из другого теста. Он твердо решил продолжить выбранный путь, но теперь уже, основательно подготовившись к своему возвращению, не допуская тех же самых ошибок.
Ливермор изучил фундаментальный анализ, знания в этой области позволили с большей осторожностью подходить к проведению биржевых сделок. Старания не прошли даром. Быстрая обучаемость, точный расчет, целеустремленность и трудолюбие Ливермора позволили ему, за довольно короткий срок, стать одним из самых крупных игроков на бирже.
А уже концу года весь Нью-Йорк узнал о человеке сумевшем заработать «миллион за один день».
Сто лет тому назад, Ливермор работал в самом роскошном офисе Нью-Йорка. Он совершенно не выносил шума и суеты, поэтому, шесть работников в полной тишине записывали на огромной доске котировки ценных бумаг для своего босса. Гений мира финансов изучал их в безмолвии.
Зарабатывая миллионы Ливермор вел шикарную жизнь. Огромные дома, яхты, «Роллс-Ройсы», дорогие украшения для жен и любовниц вызывали черную зависть окружающих. Ничто в жизни не дается бесплатно, и Ливермору тоже пришлось платить, личная жизнь оставляла желать лучшего, а тут еще и потери на бирже. Джесси несколько раз терял все свое состояние оставаясь с многомилионными долгами. Настоящего лидера сломить невозможно, Ливермор возвращался снова и снова, и каждый раз масштабы его операций только росли.
Личная жизнь Джесси Ливермора
Как известно, деньги не всегда приносят личное счастье. История Джесси Ливермора лишний раз это подтверждает. Он женился в октябре 1900 года на Нэтти Джордан из Индианаполиса. Первый год семейной жизни был очень счастливым, но в 1901 году Джесси в очередной раз потерял все свои деньги. Нэтти не прельщала перспектива разделить с мужем все тяготы безденежья, молодая супруга даже отказавшись заложить свои драгоценности чтобы помочь мужу.
Прошло не много времени и пара расстались, хотя официальный развод был оформлен только спустя много лет. Ливермор смог поправить свои финансовые дела, и чудесным обрезом, жена решила к нему вернуться, увы, получив от бывшего мужа только содержание.
На второй брак Ливермор решился только к 40 годам. Его новую избранницу звали Дороти, актрису из Зигфильд Фолли. Для того, чтобы официально оформить свои отношения, Ливермору нужно было оформить развод с первой женой, но бракоразводный процесс затянулся до 1918 года. Дороти стала увлекаться спиртным, а сам Ливермор был не прочь провести время в обществе красивых женщин. Супруга пила и транжирила деньги мужа, слухи о бесконечных адюльтерах Ливермора доходили до нее с завидным постоянством. Все это самым худшим образом отразилось на семейной жизни, сыновья пары, видя проблемы между родителями, стали отдаляться от родителей, то и дело, попадая в самые разные и весьма неприятные истории.
Дороти больше не могла выносить этот кошмар и завела любовника, возвратившись с ним в свой родной город. В конце концов, Джесси и Дороти развелись в 1932 году, сыновья остались жить с матерью. Ливермор не стал долго сокрушаться и уже через год женился в третий раз.
Новая супруга, 38-летняя Гарриет Метц Нобель, до Ливермора уже побывала в браке четырежды. Примечательно, что все ее прежние мужья покончили с собой. В пору бы задуматься, и о чем он думал на ней женившись?
В 1935 году со второй женой Ливермора, Дороти, произошла трагическая история. В пылу пьяной ссоры она выстрелила в их общего сына, который, к счастью, остался жив, но скандал имел серьезные последствия.
Влиятельный трейдер NYSE
Благо, в отличие от личной жизни, в финансовых делах Ливермору сопутствовал успех. Его коньком стала игра на понижение, операции Ливермора стали одной из причин биржевого кризиса 1907 года. Тогда само существование Нью-Йорксой фондовой биржи (NYSE) было под угрозой, руководство биржевой площадки даже обратилось к Ливермору с личной просьбой приостановить операции, финансовый гений тогда заработал свой первый миллион, а миллион в те времена был больше чем сегодня миллиард.
Ливермор не раз становился банкротом, но уже по прошествии нескольких лет, возвратил все свои потери и став еще богаче. В 1929 году он был самым влиятельным трейдером на NYSE, это был пик его карьеры. Именно в этот год в США разыгрался один из крупнейших финансовых кризисов, разоривший огромное количество спекулянтов и инвесторов.
Ливермор, угадав настроение рынка, сыграл на понижение и стал богаче на 100 млн. долларов. Вполне возможно, что его операции и спровоцировали Великую депрессию.
Ливермор был на коне, в то время как его менее удачливые коллеги десятками выбрасывались из окон.
Джесси обвиняли во всех смертных грехах, не найдя хоть сколько-нибудь подходящего объяснения, пресса приписала ему все крупные движения цен на рынке.
Крах Ливенмора, или как трейдеру поступать нельзя
В начале 30-х годов Ливермор потерял свое состояние, рискнув всем своим капиталом – гениальный трейдер ошибся. Несколько лет длились попытки Джесси поправить свои дела, но ни одна из них не имела сколько-нибудь заметного успеха. Будучи по своей натуре депрессивным человеком, Ливермор не смог оправиться от полученного удара, что и послужило причиной самоубийства.
Слава – непостоянна. Человека с поистине выдающимися способностями, сумевшего в свое время получить власть над миром финансов, трейдера, которого финансовые воротилы умоляли пощадить рынки, сегодня почти не помнят.
Вы не найдете о нем информации ни в одной энциклопедии. На ваш запрос в интернете вы в лучшем случае получите несколько ссылок на сухие и скудные статьи. Ну, возможно, еще пара книг, где образ этого выдающегося человека на окружен ореолом расчетливости и корысти.
Джесси Ливермор был самым успешным игроком 20 века. Он обладал выдающимися математическими способностями, аналитическим умом и развитой интуицией. Все это помогало ему успешно вкладывать свои деньги, гораздо успешнее остальных биржевых спекулянтов. Но ему не хватало терпения. Он хотел получить все и сразу, принимая на себя чрезмерные риски. Именно такое сочетание и привело к столь трагичному финалу. Ливермор предсказывал краткосрочное движение цен, но не уделял должного внимания мани менеджменту .
История Джесси Ливермора удивительна и трагична. К сожалению, она совсем не исключение. Многие выдающиеся люди не смогли найти «золотую середину». Все они были немного впереди своего времени, их не понимали и осуждали.
Наследие Джесси Ливермора
Джесси Ливермор оставил после себя не только истории о своих выдающихся торговых операциях.
Книга «Торговля акциями»
Незадолго до своей смерти он написал книгу «Торговля акциями» (How to trade in stocks). Прошло уже почти сто лет, но и сегодня ее продолжают читать инвесторы по всему миру.
В чем же секрет книги Ливенмора? Ведь мир финансов изменился просто до неузнаваемости, другие каналы связи, принципы, методы и инструменты торговли?
Вряд ли вы встретите в современном дилинговом центре телеграф и доску с котировками. А вот представить себе современную фондовую биржу без компьютеров просто невозможно.
Ливермор и его современники даже в самых своих смелых мечтах не могли представить себе те объемы торгов, которые сегодня мы наблюдаем каждый рабочий день. Так как же знания, оставленные Ливермором сто лет назад, могут помочь трейдерам сегодня?
Основой мировоззрения Джесси Ливермора был здравый смысл и логика. Именно в этом и заключается ценность его наследия, в его книге вы не найдете философии и магических секретов торговли, все это удел неудачников.
Законы рынка неизменны, не смотря на все новомодные «примочки». Им правят надежда и разочарование, подъемы и падения, восторг и паника, страх и жадность. Так будет всегда.
Успешному трейдеру и во времена Ливермора и сегодня необходимо преодолевать себя, развивать свою интуицию, анализировать цены, спрос, предложение и экономические новости.
Книга «Воспоминания биржевого спекулянта»
Книга «Воспоминания биржевого спекулянта» была написана журналистом Эдвином Лефевром. Но фактически этот труд принадлежит Джесси Ливермору. Она вышла в свет в 1923 году. Ее героем стал вымышленный персонаж – Ларри Лифингстон. Как рассказывал сам Лефевр, в основу книги было положено интервью с Ливермором. Но многие, кто читал эту книгу, уверены, что ее автором был сам Ливермор, ну или минимум ее половины.
Важность технического анализа
Чему должна научить каждого из нас удивительная и трагическая история Джесси Ливермора?
Актуальность технического анализа не вызывает сомнений, его нужно изучать и применять на практике.
И сто лет назад и сегодня комбинации цен повторяются, нужно просто уметь это увидеть.
Теория без практики пуста. Учитесь и торгуйте, и все получится. Риск необходим, но он должен быть точно рассчитан. Эмоции нужно держать под контролем, без этого любому трейдеру разочарования обеспечены.
Как упоминает Википедия, (Jesse Lauriston Livermore ) является биржевым спекулянтом, получившим известность, благодаря многократному увеличению многомиллионного состояния и крупным продажам во время обвалов рынка в 1907-м и 29-м году. В рамках данной статьи мы рассмотрим, как торговал Джесси Ливермор, книги о нём и его методах, а также обратим внимание на биографию спекулянта.
Начало карьеры
Свой путь легендарный трейдер начал с брокерских контор в Бостоне, где он устроился на работу сразу после окончания средней школы. Его задачей была запись котировок на доску в торговом зале. В те времена цены узнавали по телеграфу и переносили вручную мелом на специальную доску. У Ливермора была хорошая память на числа, и он быстро считал в уме и всегда успевал записывать.
В действительности работа была не такой уж лёгкой. Времени на поговорить со служащими при активных торгах с 10 утра до 3 часов дня попросту не оставалось, но Джесси это не раздражало. Он был страстно заинтересован изменениями цен, при этом никогда не интересовался о причинах подобных явлений. В его голове были лишь цифры и их поведение. Но вот Ливермор впервые заметил повторяющиеся модели перед ростом цен или их падением.
Первая сделка
Спустя некоторое время Джесси завёл блокнот, где записывал свои наблюдения о рынке и прогнозировал движения цен. При этом он не воображал о многомиллионных сделках, его интересовало лишь, насколько верно он оценил рынок.
Первая сделка Ливермора произошла, когда один из служащих предложил ему скинуться по 5 долларов, чтобы купить акции компании «Барлингтон ». Джесси проверил свои расчёты по блокноту и понял, что цена будет расти и, как следствие, согласился на сделку. Через два дня они сняли прибыль, и он заработал 3,12 доллара, позднее получив прозвище «Юный хват ».
Я торговал в одиночку. Ни одного человека не подпускал к моей работе. Так или иначе — такая игра для одного. Ведь главное — была моя позиция, разве не так?
В пятнадцать лет он успел заработать 1000 долларов на биржевой игре и похвастаться результатами перед матерью, которая начала изрядно беспокоиться за сына.
Торговля на Wall Street и разорение
У Джесси была лишь одна проблема на тот период. Брокерские конторы, находившиеся в малых городах, были похожи на казино, и им было невыгодно подпускать прибыльных трейдеров к игре. Большая часть людей теряла деньги, а Ливемор мог оставить контору «без штанов ». Он начал скрывать своё имя и пытаться работать через посредников, но и это ему перестало удаваться. Даже в крупных брокерских домах его сразу выгоняли, и не принимали ставки, нередко угрожая расправой.
В 21 год Ливермор переезжает в Нью-Йорк, имея на руках круглую сумму в 2500 долларов, заработанную в подпольных конторах. В его планах была торговля на настоящей фондовой бирже. Упоминая о своей системе торговли в те времена, Джесси говорит, что выигрывал в 7 случаях из 10. Он также признавал свою слабость в том, что далеко не всегда придерживался стратегии и терял деньги.
Оказавшись впервые в честной брокерской конторе, он довольно быстро потерял все свои деньги. Причиной послужили особенности ведения реальных торгов, которые были незнакомы Ливермору.
Если в подпольном брокерском доме он мог мгновенно открывать и закрывать позиции по телеграфной ленте, то в настоящих сделках с акциями клеркам требовалось время на осуществление транзакции. Таким образом, купив акции по 105 долларов по телеграфу, трейдер в действительности их покупал иногда по 103 и по 104. Поток информации запаздывал, а Ливермор по привычке пытался ловить мелкие колебания цен внутри дня, что было нереально в новых условиях.
Возвращение Юного хвата
Управляющий отделением брокер относился в Ливермору очень доброжелательно. Спустя полгода активной торговли Джесси потерял все деньги и задолжал несколько сотен конторе. Он попросил в долг у управляющего 500 долларов, чтобы раскрутиться в нелегальных брокерских домах и вернуться. Последний согласился, после чего Джесси отправился в Сент-Луис. Там он успел заработать за 3 дня 2800 долларов, после чего его выставили вон, а информация о нём дошла до всех близлежащих контор.
Ливермору пришлось возвращаться, он отдал долг, а позднее заработал ещё 5000 долларов в другом нелегальном брокерском доме. Джесси начал страстно изучать торговлю на настоящей бирже путём проб и ошибок, ему потребовалось немало времени, чтобы найти свой стиль трейдинга.
Всю жизнь я совершал ошибки, за которые платил деньгами, но я набирал опыт и понял множество закономерностей.
В 1901 году рынок активно рос, и Ливермору удалось неплохо заработать. На его брокерском счету была сумма свыше 50000 долларов. Девятого мая того же года в разгар финансового бума Джесси потерял всю сумму до цента из-за слишком высокой волатильности на рынке. Это вынудило его вернуться домой, чтобы заработать на жизнь и снова вернуться к игре.
Джесси попытался действовать через приятеля, снова забирая деньги у подпольных контор. Со временем ему удалось заработать нужную сумму и в третий раз вернуться в Нью-Йорк.
Обвал 1907-го года
Ливермор предвидел падение рынка ещё в 1906 году, только было слишком рано. Тогда произошли крайне негативные события для железнодорожной отрасли - землетрясение и пожар в Сан-Франциско. Сначала рынок действительно отреагировал падением, но потом восстановился. Ливермор отчаянно пытался играть по-медвежьи, но вновь потерял почти всё своё состояние.
К тому моменту Джесси было уже 27 лет, а на бирже он играл уже более 12 лет. Ему пришлось наблюдать за рынком долгое время, прежде чем найти точный сигнал о начале падения, чтобы вложиться в работу последними деньгами. Не только природные катаклизмы были основаниями для медвежьей игры, но и плачевное состояние рынка денег в стране. Ливермор тщательно наблюдал за событиями и дождался часа X, когда надо было продавать немедля ни секунды.
Как и ранее, объектом внимания стали акции Тихоокеанской и Великой Северной железных дорог. Знаком для начала распродажи стал новый выпуск акций с возможностью оплаты в рассрочку. Крупнейшие банки не были уверенны в том, что акционеры найдут средства для выкупа ценных бумаг, которые тогда уже подскочили от отметки в 330. Именно по этой цене Джесси продавал без покрытия на последние средства, что позволило ему заработать четверть миллиона долларов. В то время Ливермор смог задавить цены многих компаний.
Всё просто, достаточно быть медведем на падающем рынке и быком - на растущем. Звучит легко, не так ли?
24 октября 1907 года паника достигла пика. Один из крупных банкиров послал к Ливермору приятеля, чтобы попросить больше не продавать акции, поскольку это привело бы к разрушительным последствиям для рынка и экономики. После чего Джесси стал скупать все ценные бумаги по дешёвым ценам и получил 3 миллиона долларов прибыли на бычьем рынке в течение последующих 9 месяцев.
Крах в 1929-м
В 20-х годах биржевая игра всё больше входила в моду. Покупали и продавали акции все, даже мелкие служащие. Рынок активно рос в течение целых 10 лет, за последние 4 года цены на ключевые ценные бумаги взлетели почти в 4 раза.
В 20-ые годы прошлого века фондовый рынок стал необычайно популярным в Америке. Почти все жители США так или иначе стремились вложить деньги в акции. Казалось, что биржа позволяет получать прибыль буквально из воздуха. Купи акции, а потом выгодно продай их – и разбогатеешь.
В этот период Джесси Ливермор дважды разорялся, но каждый раз смог восстановить своё состояние. А затем настал 1929-й год, когда о нём заговорил мир.
24-29 октября 1929-го года произошёл грандиозный обвал рынка, затем пришло время Великой депрессии. А начался кризис с «медвежьей» операции, которую под руководством Ливермора провели десятки его брокеров. Его теперь называли не иначе как «Великий медведь ».
Считается, что именно Джесси Ливермор с помощью нескольких брокеров провёл самую крупномасштабную операцию по распродаже рынка, нанеся сокрушительный удар по экономике. Его прибыль после этих событий перевалила за отметку в 100 миллионов долларов, что сегодня вполне можно приравнять к миллиарду.
Правила торговли Джесси Ливермора
Важно заметить, что Джесси создал свои , которые по сей день считаются фундаментальными для трейдера.
Спекулятивная игра стара, как земля – сегодня на рынке творится то, что уже было, и что произойдёт потом.
- Не усреднять убытки
Джесси входил в позицию частями, но никогда не добавлялся к убыточным трейдам. Например, если рассчитываете на рост акций, то можете купить их на часть доступных средств. Затем нужно постепенно увеличивать позицию при условии, что цена идёт в вашу пользу. Таким образом, нужно позволить прибыли расти, а убытки сокращать.
За ошибки приходится платить и лучше за них заплатить меньшей ценой, чем потенциальная прибыль. Пропорции для входа могут быть разными (50/50, 20-20-20-40 и т.д.).
- Не превышать допустимый риск
Ливермор, ведя разумную игру, не рисковал больше, чем 10% от своего портфеля. Вы должны определить допустимый процент от портфеля, который готовы подвергнуть риску. Если вы откроете позицию с превышением риска, то нарушите систему и такие акции придётся продавать в срочном порядке. Иными словами, соблюдайте риск-менеджмент.
- Имейте запас наличных
Не стоит вносить все инвестиционные средства на брокерский счёт, всегда нужно иметь про запас наличные деньги. На рынке всегда появляются различные возможности, при должном терпении спекулянт дождётся случая, когда можно многократно увеличить капитал. Но, если все средства уже находятся в обороте, то воспользоваться случаем не получится.
- Не торопитесь фиксировать прибыль
Если акция движется в вашу сторону, и вы верно определили тренд, то не нужно быстро закрывать сделку с первой же прибылью. Пока нет никаких негативных факторов и причин для выхода из позиции, её нужно удерживать, потому что она может дать в 10-ки раз больше прибыли, чем сейчас. Многие спекулянты верно трактуют рынок, но поддаются эмоциям и боятся потерять даже малую прибыль.
- Выводите наличные вовремя после каждой успешной сделки
У Ливермора было очень ценное правило - выводить 50% прибыли после успешного трейда. Крайне важно успевать забирать деньги, ведь рынок непредсказуем, ошибиться можно всегда. Кроме того, это играет психологическую роль, когда вы чувствуете, что получаете с рынка деньги, а не просто играете с котировками.
- Не торгуйте слишком часто
Существуют идиоты, которые постоянно всё делают не так. И существуют идиоты с Wall Street, которые полагают, что торговать нужно каждый день.
И это не просто слова, а настоящая истина для любого трейдера. Ведь бывает, что рынок просто не даёт возможности и точек входа, поэтому стоит воздержаться от торговли до появления обоснованных причин для сделки.
Книги Джесси Ливермора
Публикаций, сохранивших достоверные данные о спекулянте, не так уж много. Среди них стоит отметить:
- Э. Лефевр «Воспоминания биржевого спекулянта» - книга, написанная в художественном стиле о жизни трейдера, включающая основные вехи из его биографии.
- Д. Ливермор «Как торговать акциями» - ещё один легендарный источник уже от самого спекулянта, включающий множество технических аспектов.
- Книги Ричарда Смиттена («Торгуй как Ливермор», «Джесси Ливермор: величайший трейдер в мире» ).
«Воспоминания биржевого спекулянта» (Reminiscences of a Stock Operator) вышла в 1923 году. Официально считается, что написал её журналист Эдвин Лефевр. Он делал интервью с Ливермором, и взгляды трейдера произвели на него такое большое впечатление, что родилась книга. Однако впоследствии исследователи пришли к выводу, что по крайней мере, часть книги написал сам «Великий медведь ».
Вторая работа называется «Как торговать акциями», вышла в печать в 1940 году.
Пожалуй — это все популярные и доступные источники информации о великом спекулянте на сегодняшний день.
Роковой выстрел
Заработанных на бирже денег могло хватить не только самому Ливермору, но и его наследникам на роскошную жизнь до конца дней. И действительно, в этот период у Джесси было всё: особняки, яхты, автомобили… Единственное, что не ладилось – это личная жизнь. Трижды «Великий медведь» официально вступал в брак. Первая супруга, Нетти Джордан , хотя и обещала быть с мужем «в богатстве и бедности» - не перенесла очередного периода разорения, и оставила Джесси. Правда, она долго не желала давать ему развод.
Второй раз Ливермор женился на красавице Дороти Вентд . Однако и этот брак вскоре дал трещину. Супруги отнюдь не хранили верность друг другу, что, естественно, не могло способствовать прочным семейным отношениям. Два общих сына – Джесси и Пол – после развода остались с матерью.
О третьем браке Ливермора особенно любят судачить – и пресса, и обыватели. Действительно, есть тут что-то мистическое. Для Гарриет Метц Нобель это был пятый брак. В России женщину окрестили бы «чёрной вдовой » - все её мужья кончали жизнь самоубийством.
Возможно Джесси бы стал исключением, но 30-ые годы минувшего века не принесли трейдеру ничего, кроме разочарований. Он в очередной раз поставил на карту почти всё свое состояние – и проиграл. А сил, чтобы всё вернуть, у него уже недоставало.
По настоянию сыновей Ливермор пишет книгу «Как торговать акциями » (How to trade in stocks ), надеясь, что она станет бестселлером и принесёт ему и прибыль, и славу. Но и этого не происходит.
28 ноября 1940 года Джесси Ливермор застрелился в отеле «Шерри Нидерланд » (The Sherry Netherland). Официальной причиной самоубийства была названа депрессия.
Джесси Ливермор - это легендарный спекулянт и инвестор своего времени, который заработал миллионы долларов и был предан биржевой игре на протяжении всей жизни. Он успел поучаствовать в падениях цен на акции в 1907-м и 1929-м годах, сыграв немалую роль как в крахе, так и в восстановлении фондового рынка.
Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter .
Джесси Лауристон Ливермор, выдающийся биржевой спекулянт, сумевший за свою жизнь (1877—1940) несколько раз стать мультимиллионером, а затем потерять все свое состояние. Особой популярности, трейдер Ливермор добился благодаря своеобразным коротким продажам (иначе, продажам без покрытия) во время рыночных крахов происходивших в 1907 и 1929гг.
Джесси Лауристон Ливермор. Подробная биография выдающегося трейдера
Как гласит история, Ливермор стал трейдером благодаря какому-то мистическому проведению в своей судьбе. Дилижанс, на котором Ливермор прибыл в город, остановился напротив брокерской конторы «Weber & Co», куда срочно требовался помощник. В этой конторе от Ливермора требовалось выполнять не сложное, но ответственное задание, требующее сноровки и хотя бы минимум математических навыков – он писал на доске . Сноровки молодому Ливермору хватало, да и с математикой он дружил, т.к. трехлетнюю программу обучения освоил всего за год.
Брокерские конторы того времени, имели большие отличия от тех, какие существуют сегодня. Они больше были похожи на современные букмекерские или игорные заведения, и существовали в основном за счет проигравшихся клиентов, а не спрэдов и комиссий. Занимаясь такой работой, Джесси Лауристон обучился азам акционной торговли и начал самостоятельно предугадывать будущую направленность котировок.
Спустя пять лет Джесси Лауристон Ливермор зарабатывает на акциях свои первые 10 000 долларов. Но т.к. брокерские конторы тех, кто постоянно выигрывает, жаловали не особо, и это Ливермора вынудило перебраться в Нью-Йорк.
После переезда Джесси начинает торговать через официального брокера на «NYSE», но дела идут слабо и его сбережения в 10 тыс., сокращаются до 2,5 тыс. К 22 годам Ливермор полностью теряет свои средства. Одолжив 500 долларов, трейдер Ливермор уходит торговать к нелегальным брокерам в Сент-Луисе, и удача ему снова улыбается. В Нью-Йорк он возвращается с капиталом в 2,5 тыс. долларов, рассчитывается с кредитом и торги на бирже возобновляются.
1929 год стал для Ливермора пиком успеха и одновременно началом заката. Ливермор благодаря длительной и тщательной подготовке, планированию хитроумных операций, можно даже сказать махинаций – срывает джек-пот размером более 100 млн. долларов. Именно в этот период Джесси Лауристон возглавляет медведей и на протяжении года подготавливает почву для того чтобы реализовать свои замыслы, и пугает рынок. И вот когда рынок обрушился, Джесси мгновенно скупает все акции по очень интересным ценам.
Правительство и газетчики были единогласны в том, что основным злодеем и виновником, рухнувшей в пучину экономики является Ливермор. Конечно, ведь когда большинство трейдеров обанкротилось на падении акций и выбросилось из окон собственных кабинетов, Джесси Лауристон заработал на этом такой капитал, что сумел обвалить весь рынок.
В 1934 году, Джесси вновь все теряет и становится банкротом. Поговаривают, что здесь не обошлось без вмешательства «друзей» и правительства. Но достоверно об этом не известно. После этого Ливермор с детьми и супругой переезжает в Европу. Но такое сильное потрясение таки не дало возможности Джесси выйти из депрессии. Множество безуспешных попыток на протяжении нескольких лет накопить хоть какой-нибудь стартовый капитал для возобновления успехом не увенчались и закончились тем, что аналитик Джесси Л. Ливермор в возрасте 63 лет застрелился из револьвера в отельном номере. В предсмертной записке своей жене Ливермор написал, что его жизнь была провалом.
Видео. Биография трейдера – аналитика Джесси Лауристона Ливермора
Обзор книг трейдера — аналитика Джесси Лауристона Ливермора
Книга Д.Л. Ливермора – «Как торговать акциями»
В «Воспоминаниях» говорится о биржевой торговле и непосредственно бирже, о неудачах и победах, о рыночной толпе и ее психологии. Это произведение – классика жанра, рекомендованное для прочтения любой категорией инвесторов, как новичками, так и специалистами-профессионалами.
Ливермора назвали лудоманом. Отчасти правда, но если и лудоман, то мега масштаба. Говорят, что он застрелился из-за очередного разорения - но он до этого несколько раз разорялся вообще в ноль.
Возьмем личную жизнь. А вот тут целый сериал. Первая жена Нетти Джордан в трудный момент отказалась продавать подаренные Ливермором драгоценности и свалила в туман, правда появилась снова, едва его дела улучшились, получила содержание, причем долго не хотела давать развод. Чтобы понимать масштаб содержимого шкатулки обратимся к биографии известного вора Артура Бэрри:
В доме известного биржевого спекулянта Джесси Ливермора Бэрри неосторожно разбудил хозяина и его супругу. Но и тут выдержка не подвела вора. Накинув на жену Ливермора халат и поднеся к ее сигарете зажигалку, он вежливо поздоровался с хозяевами и сообщил, что телефонный кабель перерезан, а поднимать шум не следует, иначе их ждут неприятные последствия. Затем Артур Бэрри выгреб драгоценное содержимое туалетного столика стоимостью около $ 100 000 и уже хотел было удалиться. Но в последний момент вор великодушно оставил кольцо, подаренное Ливермором супруге и из-за этого имевшее для нее самую большую ценность.
Стоимость тех 100000 долларов мы уже себе представляем.
Вторая жена Дороти пристрастилась к алкоголю и даже потом, после их развода, будучи пьяной, выстрелила в их сына. Третья жена Гарриет была до этого дважды замужем, один муж покончил с собой). Предсмертную записку он адресовал именно ей.
Когда Пол вошел, он увидел полностью одетую Гарриет, которая быстро ходила по квартире. У двери стояло три бумажных пакета. Они доверху были набиты деньгами, пачками денег в банковской упаковке.
Она увидела, как он вошел. «Здравствуй, Пол», - сказала она, прервав свое движение. В руках у нее были пачки денег.
«Здравствуйте», - сказал он.
«Пол, подойди и присядь на тахту». Он сделал, что она просила. «В школе тебе сказали про отца?»
«Слушай, Пол. Я только что говорила со своим другом, юристом, он сказал мне, что полицейские часто расследуют самоубийства так же, как они расследуют убийства. Они уже приходили, офицер в форме и в полицейской машине, проверить, в порядке ли я. Боюсь, они вернутся сюда и устроят обыск, а я не могу объяснить некоторых вещей. Твой отец слишком много денег хранил дома. Поэтому я сегодня вечером уеду. Кроме того, я очень расстроена, а мне нужно попытаться сохранить способность рассуждать трезво. Я должна трезво мыслить. Понимаешь?»
«Конечно».
«Хорошо, я тороплюсь. Они могут приехать в любой момент. Я буду недалеко, в гостинице. Но если они приедут, ты скажешь полиции, что я уехала к подруге, хорошо? Я позову Фрэнка, чтобы он с тобой посидел, он приедет после того, как отвезет меня в гостиницу».
«Со мной все в порядке. Фрэнк мне не нужен».
«Уверен?»
«Что ж, хорошо. Мне пора».
Пол ждал, в то время как она подошла к сейфу в гостиной. Он наблюдал, как она одним движением руки сгребла из сейфа все свои драгоценности и сунула их в бумажный пакет для покупок. Она исчезла в спальне. Он слышал, как она открывала и закрывала створки бюро, сваливая драгоценности в свой последний пакет. Она вышла оттуда с пакетом, наполовину заполненным драгоценностями, сверху она запихнула в него свитер.
«Слушай, Пол, я взяла эти пакеты, потому что никто даже не заподозрит, что в них», - сказала она.
- «Я обо всем позабочусь утром».
Пол проводил ее до дверей, ожидая пока она наденет пальто. Она схватила остальные пакеты с деньгами и ушла. Он наблюдал, как она садится в частный лифт и спускается вниз к ждущему ее шоферу.
Позднее он оценил, что она унесла около3 миллионов долларов наличными и, по крайней мере, 1 миллион драгоценностями - наследство мальчика. Об этом больше не говорилось ни слова. Пол провел ночь один в 12-комнатной квартире.
На следующее утро, 29 ноября, когда Пол проснулся около 10 часов утра, Гарриет уже вернулась домой.
Через час, вернувшись в свою квартиру на Парк Авеню, Гарриет заговорила с Полом. «На, Пол, возьми». Она вручила ему купюру в 20 долларов. Он сидел, ошарашенный. «Звонила твоя мать из Бруклина, она хочет, чтобы ты приехал ее навестить. Она хочет, чтобы ты побыл с ней. Думаю, это неплохая мысль, Пол».
«Хорошо», - сказал он.
«Отлично. Тогда решено. Фрэнк ждет тебя внизу, он тебя отвезет».
Она проводила его до двери и попрощалась. Он поехал прямиком к своей матери, Дороти, которая ждала его дома в Бруклине. Ее не пригласили на похороны, точно также как и всех остальных. Он молча бросился в открытые объятья матери. Они вместе разрыдались. Это были первые слезы, которые он пролил.
1 февраля 1941 года имущество Ливермора было распределено; в «Нью-Йорк Таймс» было опубликовано об этом сообщение. Гарриет Метц Ливермор оказалась единственным исполнителем завещания. В целом имущество было оценено в 10 000 долларов в активах и 361 010 долларов в пассивах. Там не упоминалось о личном трастовом фонде Ливермора, размером в 1 миллион долларов, а также ни слова не было сказано о деньгах, которые Гарриет забрала из их квартиры на Парк Авеню.
1 млн тех долларов=17.8 млн сегодняшних.
Имея 14 лет от роду и пять долларов в кармане, бежал из дома. В 15 лет начал зарабатывать $1000.
Помимо всего прочего, Джесси Ливермор известен тем, что за свою жизнь сумел четыре раза заработать и потерять целые состояния, исчисляющиеся миллионами долларов.
Наиболее нашумевшие прибыли великого трейдера: 3 миллиона (во время краха 1907 года) и 100 миллионов (во время краха 1929 года). Позже все эти деньги были потеряны. Для того чтобы читатель более ясно представлял размеры доходов Ливермора, стоит сказать, что один доллар США времен 1913 года равен примерно 100 долларам США 2010 года.
Джесси Ливермор покончил жизнь самоубийством. На то время он был женат на некой Гэрриет. Примечательно, что предыдущие ее четыре замужества закончились одинаково – самоубийством супруга.
Детство и юность Джесси Ливермора. Первые шаги на пути к успеху
Родился Джесси Ливермор в штате Массачусетс, США, в 1877 году. Его родители были фермерами. Отец будущего великого трейдера хотел чтобы его сын, как и он сам, работал на поле. Мать же не желала ему такой судьбы. Она понимала, что Джесси может добиться куда большего в жизни и для этого были серьезные предпосылки. В детстве, Ливермор-младший осилил трехлетний курс математики всего за один год.
Поэтому, в 14 лет, имея в кармане 5 долларов, которые ему дала мать, он бежал из дома, так и не окончив школу. На дилижансе он добрался до Бостона, где и устроился на работу. В его обязанности входило принимать котировки по телеграфу из Нью-Йорка и наносить их мелом на доску.
В течении своего рабочего дня, Джесси приходилось записывать тысячи цифр. Вскоре он заметил, что значения котировок меняются не хаотично, а с некоторой закономерностью. Тогда Ливермор начал вести собственные записи и анализировать их в свободное от работы время. Вскоре, Джесси решился сделать первую ставку на фондовом рынке. Она оказалось удачной и он заработал 3 доллара.
Постоянно анализируя свои записи и совершая сделки через различные букмекерские конторы (компании, через которые он торговал, нельзя было назвать брокерами, так как они принимали ставки на изменения цены, сами акции при этом не покупались), Джесси Ливермор достиг такого мастерства, что мог с легкостью прогнозировать краткосрочные изменения цены на акции. При этом он понятия не имел, чем занимается компания, ценные бумаги которой он покупает, или продает.
Поначалу, во время перерывов на своей работе, Джесси Ливермор бегал в соседние конторы делать ставки. Но вскоре он совсем забросил работу, так как она ему приносила меньше денег, нежели его выигрыши.
Стоит более подробно остановиться на букмекерских конторах, через которые торговал наш великий трейдер. Для того чтобы сделать ставку в такой компании, нужно было внести небольшой стартовый капитал, как правило, 1 доллар за акцию. Если цена изменялась на один доллар в выбранном направлении, капитал удваивался, если на 1$ в противоположном направлении – терялся весь депозит.
Так вот торгуя через букмекеров, у Джесси Ливермора получалось очень хорошо зарабатывать. Тем самым, он начинал приобретать известность, что было уже не очень хорошо, особенно если учесть, что выигрыш Ливермора, это проигрыш букмекерской конторы.
Вследствие этого, букмекеры начали выставлять Джесси за двери, так как они не хотели терять деньги. Вскоре, в Бостоне не осталось ни одного заведения, где Ливермора не узнавали бы. Удачливому юноше, в возрасте 20 лет ничего не оставалось делать, как покинуть Бостон и уехать покорять Нью-Йорк. На то время у него в кармане было 2000$.
Первый миллион Джесси Ливермора
Но в большом городе у Джесси Ливермора дела пошли не так гладко, как он рассчитывал. Оказалось, что в брокерских компаниях, в отличие от букмекеров, сделки оформляются с задержкой и далеко не по текущей цене. В таких условиях, с применением своей краткосрочной стратегии, Ливермору было очень сложно торговать. Он по-прежнему отлично предугадывал следующее изменение цены, но пока ему открывали сделку, то ситуация уже успевала поменяться.
В итоге, ему все-таки удалось увеличить свой капитал до 50 000 долларов. Но обладал он им не долго, очень быстро спустил все и даже залез в долги. По-поводу своей первой неудачи, величайший спекулянт не очень расстроился. Он воспринял это как неприятный урок.
Так как денег на торговлю через брокеров у него не было, то Джесси решил съездить в свой родной город, в котором букмекеры уже подзабыли о нем и о его подвигах. В результате, за довольно непродолжительное время Ливермор снова сколотил небольшой капитал, торгуя через конторы, снова был выставлен за двери из всех заведений и вернулся в Нью-Йорк.
Вернувшись во второй раз на биржу, он кардинально изменил стиль торговли. Теперь главная роль отводилась сохранению капитала. Вход в сделку осуществлялся частями. Позиции наращивались в случае движения цены в нужном направлении. Стоит сказать, и сам Ливермор в этом признавался, часть его сделок была заключена, руководствуясь интуицией.
В 1906 году, Джесси удалось провести свою первую крупную сделку, на которой он заработал сотни тысяч долларов. Помимо применяемого им ранее технического анализа, теперь Ливермор стал уделять внимание и фундаментальным факторам. Краткосрочная стратегия торговли не оправдала себя, в случае с реальной торговлей на бирже, поэтому была сделана ставка на следование за трендом.
Иногда, руководствуясь здравым смыслом или интуицией, сейчас уже сложно сказать, Джесси Ливермор мог торговать на все свои средства. Именно так он и поступил в 1907 году. Он открыл короткую позицию на все свои средства. На этот раз результаты превзошли все ожидания. Великий трейдер заработал 3 миллиона долларов. Прибыль могла бы быть куда больше, весь рынок был в руках у Ливермора. Высшие чиновники просили его прекратить продавать, иначе он уничтожит фондовый рынок. Ливермор пошел на уступки и закрыл все свои позиции. Сложно сказать зачем он это сделал: из чувства патриотизма, или может он боялся уничтожить фондовый рынок, который его кормил.
После этого случая, буквально в каждом ощутимом падении цен обвиняли Ливермора. Он получал много писем и телефонных звонков с угрозами его жизни.
Личная жизнь великого трейдера
В личной жизни у великого спекулянта не было таких же успехов как на финансовых рынках. Джесси Ливермор был трижды женат. Первый брак состоялся в 1900 году. Он женился на Нэтти Джордан. Поначалу все было замечательно, но счастье длилось не долго. В 1901 году великий трейдер разорился. Жена не была готова к лишениям и не хотела закладывать свои драгоценности. В отношениях супружеской пары появилась трещина и, в конце концов, они расстались, хотя официально еще довольно длительное время оставались в браке.
В возрасте 40 лет, Джесси Ливермор решил жениться во второй раз. Его избранницей стала красавица-актриса Дороти. В связи с затянувшимся процессом развода с Нэтти Джордан, брак состоялся только в 1918 году. У молодоженов складывалось все как нельзя лучше. У Дороти и Джесси появилось двое сыновей. Но со временем, Ливермор начал изменять своей жене. Она в свою очередь пристрастилась к выпивке, чрезмерной трате денег, и, в конце концов, завела себе любовника и переехала с ним в свой родной город. Пара развелась в 1932 году. Опека над сыновьями досталась Дороти.
Спустя год, Ливермор женился снова. Его новой спутницей стала 38-летняя Гарриет Метц Нобль. На ее счету было уже четыре замужества, каждое из которых заканчивалось одинаково – самоубийством супруга.
Сделка на 100 миллионов долларов
В период с 1907 и по 1929 год, Джесси Ливермор умудрялся дважды терять свое состояние. Но он каждый раз возвращался на рынок, возмещая все убытки с лихвой.
К Великой депрессии 1929 года Ливермор подошел в статусе самого влиятельного трейдера. Его состояние оценивалось сотнями миллионов долларов. Он обладал несколькими роскошными домами по всей Америке, дорогими автомобилями, огромными яхтами. Своим женам покупал украшения на несколько миллионов долларов. Впрочем, насчет драгоценностей у него были свои соображения. Это было своего рода страховкой. Во время крахов, когда он разорялся в пух и прах, Джесси всегда закладывал драгоценности в ломбард, дабы собрать денег и вернутся на рынок.
Джесси Ливермор больше не работал в торговом зале фондовой биржи. У него был свой, шикарный офис на Манхэттене, в котором работало шесть юношей. В их обязанности входило наносить мелом на доску котировки, что поступали с биржи.
Пик карьеры Джесси Ливермора пришелся на 1929 год. Он задолго предвидел сильное падение цены и еще до начала краха начал понемногу продавать. Когда грянула буря, у Ливермора была крупная сделка на продажу, которую он собирал на протяжении нескольких месяцев, прибегая к услугам нескольких сотен брокеров. На этом падении Ливермор заработал 100 миллионов долларов. Естественно, все кому не лень, снова обвиняли Джесси в крушении.
Крах величайшего спекулянта Джесси Ливермора
После столь головокружительного взлета, после сделки на 100 миллионов долларов, в начале 30-х годов Джесси Ливермор в очередной раз рискнул на все свои средства. Только на этот раз удача была не на его стороне, и он потерял все свое состояние. Это был последний крах великого трейдера, после которого он уже не смог вернутся на рынок в качестве фаворита, хоть попытки и предпринимались на протяжении нескольких лет.
В конце концов, Джесси Ливермор, на протяжении всей своей жизни склонный к сильным депрессиям, застрелился в номере отеля.
Правила Джесси Ливермора
- Торгуйте только в направлении тренда. Покупки - исключительно на бычьем рынке, продажи – на медвежьем.
- Не открывайте сделку, если нет ясных торговых возможностей.
- В торговли используйте основные разворотные точки.
- Прежде чем входить в рынок, дождитесь подтверждения.
- Давайте прибылям расти. Закрывайте сделки, которые уходят в минус. Хорошие сделки, как правило, сразу же показывают прибыль.
- Обязательно устанавливайте стоп лосс, причем определять его величину нужно еще до входа в рынок.
- Выходите из сделки, если тренд ослабевает или заканчивается. Выходите всегда, когда перспектива дальнейшей прибыли становится неопределенной.
- На каждом из рынков торгуйте лидирующими инструментами. Используйте в торговле самые сильные акции на бычьем рынке и самые слабые на медвежьем.
- Позвольте цене определять ваши действия.
- Никогда не усредняйте проигрышные сделки.
- Не ждите, когда брокер принудительно закроет ваши сделки. Самостоятельно и своевременно выходите из убыточных позиций.
- Большую часть времени рынок движется в канале. Для того чтобы произошла смена направления, должна быть очень веская причина.
- В базисных точках, рынок либо меняет свое направление (разворотная точка), либо подтверждает свое долгосрочное движение (точка продолжения).
- Базисные точки всегда сопровождаются увеличением объемов торговли.
- Паттерн «однодневный поворот» возникает когда самая высокая точка дня выше максимума предыдущего дня, но при этом рынок закрывается ниже минимума предыдущего дня. При этом объем торгов текущего дня выше, чем предыдущего. Этот паттерн может являться базисной точкой и указывает на возможный разворот тренда.
- Хорошими получаются входы в рынок, когда цена пробила канал и все остальные факторы свидетельствуют в вашу пользу.
- Не допускайте потерь более 10%.
- Прежде чем купить весь пакет акций, делайте пробы. Приобретайте частями по 20% от планируемого объема пакета. Если цена начинает двигаться в вашем направлении, покупайте еще 20%, потом еще 20%. И только после того, как вы можете быть уверенными, что цена движется в том направлении что вам нужно, еще 40%.
- Время от времени, переводите средства с торгового счета в реальные деньги. Всегда храните запас в наличных деньгах.
